Les Corporate Ventures, également connues sous l’acronyme CVC (pour Corporate Venture Capital), représentent une facette atypique du capital-risque. Dans cette approche, ce n’est pas un fonds d’investissement traditionnel qui déploie les liquidités qu’il a lui-même levées auprès de ses propres investisseurs, mais plutôt une entreprise établie qui choisit d’investir dans des start-ups ou des sociétés à la pointe de l’innovation.
Cette stratégie d’investissement offre à l’entreprise mère une double opportunité : celle d’injecter du capital dans des entreprises naissantes prometteuses, tout en se garantissant un accès privilégié à des technologies de rupture, à des produits innovants, ou encore à de nouveaux segments de marché. Plongeons ensemble dans l’univers des CVC pour comprendre leur mécanisme et saisir les avantages qu’ils peuvent apporter à une start-up.
Comprendre les corporate ventures
Un CVC est le bras armé d’une entreprise établie, souvent une multinationale, dédié à l’investissement direct dans des entreprises externes innovantes. Contrairement aux fonds de capital-risque (VC) traditionnels, qui visent principalement un retour sur investissement financier, les CVC cherchent aussi à atteindre des objectifs stratégiques pour l’entreprise mère.
Processus d’Investissement
Le processus d’investissement en CVC peut varier d’une entreprise à l’autre, mais suit généralement ces étapes clés :
-Identification et sélection :
Les CVC identifient des start-ups alignées sur leurs objectifs stratégiques, souvent dans des domaines où l’entreprise mère cherche à innover ou à accéder à de nouvelles technologies.
-Due Diligence :
Un examen approfondi est réalisé pour évaluer la viabilité financière, la robustesse de la technologie et le potentiel de croissance de la start-up.
-Négociation et Investissement :
Si la due diligence est concluante, les termes de l’investissement sont négociés. L’investissement peut prendre différentes formes, comme une prise de participation au capital, une collaboration en recherche et développement ou un partenariat stratégique.
-Accompagnement :
Au-delà de l’apport financier, le CVC offre souvent un soutien stratégique, un accès à son réseau et parfois un accompagnement opérationnel.
voir un corporate venture au capital de son entreprise, quelles conséquences ?
Lever des fonds par l’intermédiaire de CVC est précieux pour les start-ups, car il va bien au-delà d’un simple apport financier. Ce type d’investissement offre un accès privilégié à l’expertise, au réseau et aux ressources de l’entreprise qui investit. Les start-ups bénéficient ainsi de conseils stratégiques, d’un accès étendu au marché et même de technologies avancées, leur permettant de naviguer avec plus d’assurance dans l’écosystème entrepreneurial.
S’associer avec une grande entreprise via un CVC augmente également la crédibilité et la visibilité de la start-up. La présence d’une grande marque peut servir de tremplin, la mettant en lumière auprès de clients potentiels, d’investisseurs et de partenaires autrement hors de portée.
Par-dessus tout, les avantages d’un tel investissement se manifestent clairement à travers les perspectives de croissance qu’il offre. La possibilité de tirer parti des synergies et des collaborations avec l’entreprise investisseuse peut catalyser la croissance de la start-up, simplifiant son expansion vers de nouveaux marchés et l’exploration de nouvelles avenues.
S’associer avec un corporate venture capital présente toutefois des défis et des risques. L’alignement stratégique entre la start-up et l’entreprise investisseuse est crucial. Un désalignement pourrait entraîner des conflits d’intérêts ou une dilution des priorités. La dépendance au CVC est un autre risque significatif, pouvant limiter la flexibilité et l’autonomie de la start-up. Enfin, les conditions et contraintes stipulées dans les termes de l’investissement, comme des droits de premier refus ou des obligations de fourniture exclusive, peuvent restreindre la liberté stratégique de la start-up à long terme.
Si vous avez des questions sur le sujet ou si votre entreprise envisage de se rapprocher d’un CVC, n’hésitez pas à vous rapprocher de nos équipes.
L’équipe SORIS AVOCATS
